欢迎来到中资财经官方网站!   北京时间:

您当前位置:首页 >> 独家 >>  中资内参

【联讯策略】7月十大金股及市场展望
来源: 中资财经 作者: 干货研报    发布时间:2019-06-25 23:16:58

行业及个股推荐逻辑:

(1)有色:山东黄金。受全球降息潮和避险情绪的影响,国际金价连续上涨至1440美元/盎司,创下2013年以来的新高,黄金股明显受益。

(2)医药:智飞生物。公司自产AC-Hib疫苗再注册受阻是暂时性一过性事件,并且自产AC-Hib疫苗现在仍正常批签发,今年以来已经批签发近300万支,今年业绩基本不受影响;独家代理4价和9价HPV疫苗,签订3年总采购基数约180亿元,锁定丰厚代理利润,5价轮状病毒疫苗也将贡献利润,未来还有结核疫苗待上市。

(3)通信:星网锐捷。2018年营收同比增长18.51%,归母净利润同比增长23.08%。2019年一致预期估值仅17X;在智慧网络领域,公司在网上博彩娱乐十大网站中心交换机、无线网络等领域不断发力,在市场上连续取得重大突破。25G/100G网上博彩娱乐十大网站中心产品解决方案发布,在阿里、腾讯等互联网企业实现规模商用,未来将充分受益于边缘计算机房建设。

(4)传媒:芒果超媒。公司是A股唯一的纯正在线视频平台标的,2019年承诺利润中逾九成来自在线视频业务(含会员收入和收入),受惠澳门网上娱乐网址大全在线视频行业起飞;较高自制内容占比/自制内容的差异化有利于维持客户并提升定价权,搭配控股股东为低成本内容提供者/有效锁定利润;2020年承诺净利润同比增长42%,目前股价对应2019年PE33倍,具备吸引力。。

(5)交运:顺丰控股。公司是中高端快递行业龙头,业务量增速回升,单票收入持续稳定增长。新业务逐步扩展并成熟,有高度,有广度,倾力打造物流综合服务商,构筑强大的发展动力和潜力。

(6)建筑:澳门网上娱乐网址大全铁建。今年以来铁路投资增速明显提升,行业景气度较高,公司业绩增长确定;基建投资增速整体复苏缓慢,预计下半年可能有更多支持政策出台,利于板块估值提升;对应19年PE不足7倍,有安全边际,存在国改预期。

(7)机械:美亚光电。公司主营业务大米色选机稳健增长,口腔CBCT业务持续高速增长,2018年已占主营业务收入超过30%,2019年上半年订单近1000台,同比增长60%,超市场预期。我们认为公司今年医疗设备销量有望超市场预期,公司医疗设备领域其他新产品同样值得期待。公司资产负债率极低(12%),在手现金6亿,每年经营活动现金净流入超过4亿,财务状况非常好,业务现金流非常好,符合当前时点的机构选股标准。

(8)化工:雅本化学。公司是农药及医药中间体精细化工生产企业,主要经营模式为定制生产,公司目前已与FMC、杜邦、拜耳等农化龙头企业建立了战略性合作关系。公司在手订单充裕,新客户开拓顺利,开工率饱满,业绩驶入增长快车道,Q1同比增长32%;此外外延并购不断加码,收购艾尔旺布局餐厨垃圾处理市场,随着垃圾分类全国,餐厨垃圾处理有望彻底解决源头掣肘问题,打通产业链,走上良性快速发展道路。

(9)非银:华泰证券。作为科创板首家上市企业保荐券商,华泰证券科创板拟承销金额市占率行业第二(仅次于中金,上市券商中排名第一),投行综合实力领先;华泰证券还是国内首家发行GDR的上市公司,子公司AssetMark美股分拆上市顺利推进,增厚资本金同时促进国际业务发展;公司股基交易市占率及移动客户端活跃度多年稳居市场第一,营业网点运营效率处龙头券商中领先地位;科技赋能驱动业务发展,前瞻性布局自主研发平台,信息技术水平不断提升,降本增效同时驱动业务发展。近期央行证监会出台大行支持非银方案,头部券商融资更加便利,并购重组松绑利好券商投行业务,推荐资本实力雄厚、投行业务领先的华泰证券。

(10)电新:天顺风能。政策明确了国内风电分为平价和有补贴双轨模式发展,风电存量项目或有抢装。2018年风电弃风率达到历史新低7%,国家继续强调解决弃风问题,利好风电产业链。公司业绩内生增长动力强劲,产能不断扩大,近期公布国内将新建风塔厂扩充产能。公司18年风塔吨毛利触及底部,随着钢价企稳甚至未来可能的下跌,公司单吨毛利将开始恢复正常水平。并且如果行业发生抢装,风塔产品供需紧张将有可能带动吨毛利进一步上升。公司新业务开展顺利,叶片厂开始实现盈利,未来将进一步扩大产能。风场运营业务也将按节奏投产新风场,未来都将带来业绩增量。

全球降息潮来临,国内政策空间打开

(1)降准降息可期。全球央行已经在开启新一轮宽松周期, 为国内货币政策进一步放松打开了空间。 上半年,央行较为保守的只下调存款准备金率 100 基点。我们预计,下半年央行降准幅度为 150-200 基点。公开市场操作利率有望下调 30 个基点,实现一定的“降息”目的。

(2)支出端的刺激政策也有望加力。一方面,在收入端, 今年减税降费(主要是个税、企业增值税和社保降费)的力度达 2 万亿元,力度是空前的,为什么目前来看的终端效果似乎并不明显呢?一方面,主要的减税降费在 4,5 月份后才陆续实施,估计会在三、四季度产生明显的效果。

另一方面,从支出端来看, 其一,近期允许地方政府专项债作为符合条件的重大基建项目的资本金,可能有助于提升地方政府的融资能力,基建投资有望得到更快的恢复。未来房地产能否松绑非常关键,决定着整个政策刺激的力度。其二,本轮耐用品消费的刺激更多倾向于消费升级、取消消费限制,而不是直接给予补贴刺激。我们认为,在当前澳门博彩游戏娱乐官网下行压力较大的情况下,可以考虑采取透支部分未来需求的刺激措施,比如汽车购置税优惠、家电下乡等。其三,我们认为,房地产政策在一些城市可能会边际上放松,释放一定的刚需。但需要注意到,本轮稳增长的调控方式不可能回到过去完全依赖房地产的老路上,“房住不炒”仍是主基调。

(三)后续值得关注的事件:

6 月28-29 日,G20 大阪峰会,中美元首将会晤;

7月中旬,科创板有望正式推出;

7月15日,二季度澳门博彩游戏娱乐官网网上博彩娱乐十大网站;

7 月下旬,政治局会议定调下半年政策基调;

7 月 25 日,欧央行议息会议;

7 31 日, 7 月美联储议息会议,大概率降息。

点击量:407

本文仅代表作者观点,不代表中资北方立场。如有侵权请联系 0371-56557020。 采编整理:中资北方

* 登录会员:
* 密码:
* 验证码: